近日，湘籍著名经济学家、中国金融博物馆首席顾问、美国耶鲁大学管理学院金融经济学教授陈志武，从美国远道而来，做客湖南卫视财富脱口秀节目《听我非常道》，与知名财经观察家张景东、财经美女主播李南一起，结合当下年轻人消费生活现状，解码金融如何改变生活。陈志武教授指出，年轻人应该合理利用金融产品来改变人生处境，贷款消费其实是投资自己。陈志武还指出，“无商不富”理念已经过时，应该改成“无股权不富”。

　　李南：年轻人在条件成熟的时候，应该意识到未来的收入可以折现到现在，让自己感觉不是那么穷，是不是这样？

　　陈志武：这个观念在中国现在还是蛮有争议的，不管是按揭贷款去买房子，还是利用按揭贷款去买汽车，这都是超前消费，按照原来的观念判断这是一个不负责任，甚至于没有很高道德水准的行为。但是现在的金融产品，可以更好、更方便地把未来收入预期的一部分，贴现转移到今天来花，这是对以往量入为出观念的修正。

　　在金融市场发达了以后，量入为出的收入应该是指一个人一辈子的收入，包括过去的收入，但是更应该包括未来的预期收入。

　　张景东：但在国内现实中，有一个技术环节的问题比较大，就是如何去评估未来的收入，特别是在社会环境变动很大的背景下。

　　李南：陈教授是做数量金融学技术分析的，怎么给人力资本来定价？假设有一个20多岁的年轻人年平均工资是10万元，这个人一生的收入大概是多少钱？有这样的计算公式吗？

　　陈志武：金融理论中有很多这样的公式，假设这个年轻人未来工作30年，每年的收入预期至少是10万元，30年就是300万元，如果考虑到通货膨胀的因素，从现在来看，这个年轻人一生的收入可以预期的大概是200多万元。所以年轻人大可从事一些高风险的投资，因为他们承受风险的能力更强。

　　张景东：关键是要通过金融的手段，把这笔钱变成现在的钱。年轻人未来的期限很长，也就预示着未来收入可能很多，但现在中国有一种情况是，很多老人喜欢从事高风险的投资，比如股票投资。

　　李南：用金融工具可以把一生的幸福平滑，当年轻的时候，特想出去玩，但就是没钱。老的时候一堆钱，却跑不动了，那时候该怎么办？

　　陈志武：为了改变这种局面，要利用一些借贷产品，还有其他金融产品把一辈子的收入尽量拉平，这样可以让年轻时钱可以多一些，老了以后钱可以少一些，但是带来的总结果，是每个人一辈子的幸福可以提升到一个新水平。不同的金融产品除了提供买房子、买汽车这些选择以外，在创业这方面，也可以有一些灵活的空间。

　　张景东：在实际中，一个最大障碍是环境问题，即现在能够提供的金融工具数量确实太少，品种很少。

　　李南：陈教授有两个女儿，你是否愿意让你女儿嫁给一个“房奴”呢？还是嫁给一个父母很有钱也有房子的人呢？

　　陈志武：我女儿以后嫁给谁，会完全由她们自己来选择，我不会去按照我的偏好强加给她们。但是嫁给一个房奴并不是一个坏事。在美国有研究发现，用按揭贷款购买住房或汽车的美国人在财务纪律上更好，自律能力更强，因为每个月首先要存下来足够多的钱支付月供。慢慢的这些人养成了理财和计划花钱的好习惯。

　　李南：传统的消费观念应该改变，整个社会应该有一个与之相配套的环境，比如法律环境跟制度环境，要从投资拉动型向消费拉动型转变，是这样吗？

　　陈志武：如果一个年轻人通过按揭贷款去买房或买车，然后买更好的衣服，生活得更舒适，他在工作上也会更自信，他去谈生意的时候，带来的机会和收入以及所谈项目的成功概率等等，都会发生很大变化，可以产生很大的正面影响，他未来赚到的钱可能会更多。

　　如果把花钱看成是对自己人力资本的一种投资，就会发现实际上没有纯粹意义上的消费，因为消费本身也是一种投资。

　　李南：前两天一个新闻是华谊兄弟这家影视制作公司的上市，一些明星是公司股东，比如黄晓明、李冰冰等等，据说黄晓明去年花180万元买了股权，今年一上市按市盈率一算，保守估计价值1900万元。

　　张景东：如果这只股票可以涨到每股50元的话，180万股就是9000万元。因为它的发行价已经相当高了。

　　陈志武：我最近两年讲到一个概念，就是现在应该把“无商不富”这句话改成“无股权不富”。最好是自己去创业，然后通过创业让公司的未来收益非常好，公司股权的价值可以很高。股权变成了未来无限多年收入贴现的机器，这跟传统的“无商不富”的赚钱规模相比，完全是不同数量级的概念了。

　　李南：一般的不能每个人都去成立公司，然后去到创业板或其他市场上市，但通过买股票其实也可以拥有上市公司的股权。

　　陈志武：如果对一家企业未来增长非常看好，想要去分享增长带来的那些机会，一种方式就是去买这家公司的股权，但必须要申明和强调的是，二级市场股权类投资不一定是到二级市场上去买股票，而是自己去办企业，然后把企业的股票变成是可以卖的，受市场欢迎投资的工具，利用新的股权市场提供的商业机会或者商业模式来实现财富增长。

　　李南：其实我们需要一种理念，就是不仅能够利用现在的金融工具，来促使自己生活的这种幸福，而且应该还能够掌握到生活背后这些金融逻辑，知道金融会如何改变我们的生活，会给我们提供什么样的好处和帮助。最后想请教二位，怎么样通过金融这个工具和手段，来提升人们的幸福感？

　　陈志武：最好是根据对自己未来的收入和事业上的判断，在适当和有需要的时候，可以大胆地利用这些不同的现代金融产品，包括住房按揭贷款和汽车按揭贷款，让自己今天的生活能够得到一些提升，而不是等到自己年纪非常大的时候再去享受生活，那样的话，实际上会让自己一辈子总体上不是那么幸福。

　　张景东：第一肯定还是量入为出，当然要考虑一下“入”到底是多少。第二就是说年轻的男人应该对自己狠一点，让自己做的事情稍稍超出现在的能力，这样对自己是有好处的。